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天天快訊:嘉實(shí)基金楊歡：軍工企業(yè)基本面向好逆向配置正當(dāng)時(shí)

2023-05-24 17:43:49 來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

(資料圖)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月24日訊近期，嘉實(shí)基金楊歡表示堅(jiān)定看好軍工方向。他認(rèn)為，軍工行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的確定性在持續(xù)提升。

由于軍工行業(yè)計(jì)劃性較強(qiáng)，需求端跟隨國(guó)防經(jīng)費(fèi)增長(zhǎng)逐年穩(wěn)步抬升；從供給端來(lái)看，國(guó)內(nèi)裝備經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)積累與研制，新一代武器裝備不斷進(jìn)入定型批產(chǎn)以及爬坡上量階段，行業(yè)增長(zhǎng)的確定性及持續(xù)性較強(qiáng)。

楊歡管理的嘉實(shí)創(chuàng)新成長(zhǎng)混合(001760)主要投資方向集中軍工及其相關(guān)行業(yè)，主要配置軍工上游材料及元器件。他指出，軍工上游材料進(jìn)入壁壘較高、盈利能力較強(qiáng)且治理相對(duì)較好，而在軍工電子信息化背景下元器件也具備較高投資價(jià)值。

軍工行業(yè)正面臨較好的發(fā)展機(jī)遇，軍品采購(gòu)計(jì)劃性較強(qiáng)，行業(yè)處于剛性需求階段，高成長(zhǎng)將持續(xù)。軍工企業(yè)基本面業(yè)績(jī)向好，隨著訂單的陸續(xù)釋放，下半年業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型厣?，或?qū)㈤_(kāi)啟第二輪景氣上行周期。

楊歡表示，目前軍工行業(yè)具備較好投資價(jià)值，處于板塊估值、業(yè)績(jī)?cè)鏊偌百Y金配置三重歷史底部區(qū)間，行業(yè)向好背景下，有望價(jià)值回歸。他指出，2022年11月以來(lái)，受資金面影響軍工板塊持續(xù)調(diào)整，但基本面層面變化并不大，目前估值層面已經(jīng)具備一定吸引力，行業(yè)已經(jīng)具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

細(xì)分賽道上，楊歡稱將在持續(xù)有高增長(zhǎng)的方向上尋找投資機(jī)會(huì)，主要看好航空發(fā)動(dòng)機(jī)、先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)、導(dǎo)彈、無(wú)人裝備等，結(jié)構(gòu)上主要關(guān)注上游材料、主動(dòng)元器件及下游總裝類企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

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